液晶屏面板供不应求

液晶屏面板供不应求

时隔三年、面板厂群创3日再次举办法说，现场涌入百位法人与媒体。群创对于2021年营运释出乐观看法，董事长洪进扬表示，去年第四季毛利率冲上20.4%，随着面板价格上涨、产业结构性改变，今年毛利率还有大幅成长空间。总经理杨柱祥更看好面板刚性需求不变，再加上供应链缺货问题催化，「今年一整年面板产业都是供不应求」。

群创去年第四季税后净利101.43亿元，其中毛利率更是冲上20.4%。洪进扬表示，过去一般看面板是景气循环股，从前一波液晶循环来看，2016年一季是底部、毛损率7.16%，2017年第二季来到24.9%，相比高点和低点、相差了32个百分点。

这一波液晶循环中，2019年第四季毛损率2%，到了去年第四季毛利率达到20%以上，增加了22个百分点。上一次液晶循环中毛利率增加32个百分点，现在除了面板价格上涨之外，面板产业还有结构型改变，毛利率逐渐垫高，有机会再突破上一次的高点。

此外，面板产业展望和供应链缺货影响也是法人关注焦点。杨柱祥表示，今年一整年面板产业仍是供不应求，虽然名目上的产能大于需求，但是关键零组件造成供给无法即时满足需求，偏光片、各类IC都吃紧、另外还缺水、缺玻璃，让前段***无法在后段需求有效投射，造成供需失衡，预期这将持续一整年。

TV面板：

三季度进入下半程，随着供需关系的转变，LCD TV面板市场话语权由供应链上游向下游转移。需求侧，外销需求明显回落，中国内销市场亦表现惨淡，库存走高。电视厂商面板备货策略转向保守，需求急速下降。供应侧，面板厂维持较高稼动率，LCD TV面板有效供应规模维持增长。尽管面板厂积极调整产品结构，但在整体需求大幅回落的背景下显得捉襟见肘。根据群智咨询（Sigmaintell）预计，随着市场恐慌情绪蔓延，市场短期供应过剩程度将明显加深，预计8月~9月LCD TV面板价格或将迎恐慌性下跌。各尺寸表现如下：

32"，前期价格涨幅过大***需求，预计8~9月价格维持9美金降幅。

39.5"~43"，需求骤降，供需过剩，预计8月~9月价格维持超10美金的较大降幅。

50"，外销需求回落明显，预计8~9月价格下降12美金。

55"，品牌备货策略趋于保守，整体供应过剩，预计8~9月价格下降12美金。

大尺寸方面，备货旺季接近尾声，影响大尺寸需求开始回落，供需趋于宽松，价格步入下行通道，预计8~9月价格维持约10美金降幅。

车载显示屏新发展

有数据显示，2017年国产品牌新车中10英寸以上中控屏装配率仅27%，到2020年已上涨至63%。2020年车用显示屏的出货量达到1.28亿片，2021年有望跃升至1.48亿片，相比于2020年从出货量方面实现增长，成长为仅次于消费电子的第二大显示屏市场。

车载显示屏呈大屏化趋势

10英寸以上车载大屏出货份额持续提升。10英寸以上大屏显示器出货份额由2018Q2的9.1%飙升至2020Q3的52.9%。虽然自2018年至今国内传统车厂中约50%的仪表和62%的中控屏幕的尺寸都分布在10英寸之下；但是在新势力车型中，中尺寸大于12英寸仪表盘占比高达56%、尺寸大于15英寸的中控屏幕占比达到45%。