水源热泵空调机组以水体（地下水、湖水、江水、污水、海水）作为冷热源，水源热泵空调机组制冷时通过低温冷媒（氟利昂，又名氟里昂）介质进入室内安装的风机盘管吸收室内空气中的热量带回压缩机，压缩机消耗电能压缩做功把低温冷媒压缩成高温冷媒，高温冷媒与水体进行热交换，如此不断通过冷媒把室内空气中的热量搬运转移到水体中，由水体带走，水体就成了散热器，水体中的热量主要散发到大气或被土壤吸收。

水源热泵空调机组制热时通过低温冷媒介质吸收水体中的热量带回压缩机，压缩机消耗电能压缩做功把低温冷媒压缩成高温冷媒，高温冷媒进入室内安装的风机盘管释放热量，提升室内气温，采暖所需热量大部分由低温冷媒从水体中获得，小部分由压缩机消耗电能压缩做功产生。额定工况采暖/制冷模式下，水源热泵空调机组平均COP值可达5.0，比风冷式热泵机组平均COP值2.6左右高得多，节能效果显著。

当太阳集热器水温高于储热水箱水温时，循环水泵自动启动，将储热水箱内较低温度的水泵入太阳集热器继续加热，同时将太阳集热器内较高温度的热水顶入储热水箱。通过使储热水箱水温升高的方法储存太阳集热器吸收的太阳能。当用户使用热水，使储热水箱水位下降后，电脑控制器使太阳能系统自动转入定温加热、满足生活热水需求。