第10期 预算参数-王雍君

 

摘要：精心确定一系列预算参数是***预算编制的关键一环，应在预算工作底稿中完成。关键的预算参数约有10个。

 

***预算中的“预算财务报表”是财务规划的主要工具。财务规划有两项基本任务：规划利润和资金需求。预算财务报表要先从预算利润表开始，以销售额为起点，***后得到的净利转入预算平衡表中的保留盈余中。

 

在这个流程中，一般假设和预测模型的作用很关键。多数企业至少有10个关键假设以及相应的更多参数，比如赊销比率、销售成本比率、期末存货比率（相对于销售成本）、税率、***低现金持有量等。另外，财务规划和预算编制依赖于许多模型，比如销售额=销售量*销售价格，生产预算=销售预算=期末存货预算-期末存货预算，等等。***保利分析法、杜邦分析法和内生增长率法也以数量模型表达。这对财务规划和预算编制十分重要。

 

财务规划和预算编制必须做合意性评估。如果评估结果不满意，再转而检讨参数假设和模型——主要是参数是否合理以及怎样调整。这个过程通常需要磨合3-5次。好的规划和预算是“磨”出来的。磨合不仅指数据上的协调，更重要的是财务规划与业务规划及公司战略间的匹配性。

 

上述流程中的业务规划指实务层面的规划，比如员工规划、客户规划、新产品规划、市场营销方案和融资方案。这些***终都要表达到财务规划中。员工规划至少要规划各类员工数量和标准开支（工薪、奖酬和福利），并区分四类员工：生产工人、销售人员、研发团队和管理团队。每类员工还要确定职位数目，比如公司副总配备几个。

 

销量预测是财务规划中***复杂、***具变化也***重要的一环，涉及许多参数。从管理角度出发，销售增长预测应由销售部门负责。财务部门也可根据历史数据推断，并采用内生增长率和***分析法帮助预测销量、销售和成本费用等数据。内生增长指企业不依赖外部融资、只依赖内部资金可以实现的***大增长率。预计销量后，紧接着要预计销价。销量乘以售价得到销售额后，再预计销售成本。

 

销售成本可按销售额的某个百分比——比如80%——确定。这是参考历史数据和考虑新变化的结果。若要得到更准确的销售成本数据，那么可以要求生产部门编制一套以预算销量为准的生产预算，但较费时费力。销售费用和管理费用也可按销售%法估计，但需假设折旧率、折旧费占营业成本的比率以及税率不变。税率不变假设旨在得到预算净利润。

 

我的后续《财智》课程将为学员详细讲解***预算编制中的预算参数问题，包括如何设定、调整、评估，***后得到一份正式的预算利润表、预算平衡表和预算现金流量表。这是企业驾驭未来不可或缺的基本财务工具，在商业环境变得日益具有不确定性的情况下尤其有用。

 作者：王雍君     来源：中财讯集团

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